Fred Claus har levt nästan hela sitt liv i sin lillebrors enorma skugga. Fred försökte, men kunde aldrig leva upp till den yngre Nicholas, som alltid varit perfekt, en ängel. Som väntat växte Nicholas upp till att bli en förebild för givmildhet. Fred, å andra sidan, blev den raka motsatsen, en riktig tjuv.

Nu har Freds smutsiga affärer till slut fått honom i fängelse. Trots Mrs. Claus protester löser Nicholas ut honom mot borgen, men på ett villkor: att han följer med till Nordpolen och betalar tillbaka sin skuld genom att arbeta i leksaksfabriken. Problemet är bara att Fredtomten inte direkt har några likheter med tomtenissarna, och den här gången kan Fredtomten ha lyckats stjäla självaste julen. Det kommer att kräva en hel del för att ställa allt tillrätta.